比特币热潮、股市新高、央行加息等对英国房产市场的影响

2017已经伴随着新年的倒数和跨年的烟花声中过去，新的一年伴随着机会和挑战到来。去年，伦敦股市创下历史新高，加密货币的热潮成为主流，英国央行最终提高了利率。

在这里，我们回顾一下2017最大的4个金融事件，以及它们对房地产，对2018年的意义。

一、比特币热潮
在2017年，比特币的飞速上涨使它成为了今年最热门的投资。英国的大街小巷，酒吧咖啡厅，乃至出租车的后座，人们都在讨论着此时投资这种加密货币，是否仍然有利可图。

比特币的疯狂增长，和因为政治因素而略显低迷的伦敦房产市场形成了鲜明的对比。可以肯定有不少投资人，为了分散风险，期望获得高昂的回报，而将比特币投资看成为房地产投资的替代产品。

此时看来，这批投资人群皆为短期投资。比特币最为一种强势崛起的投资手段，目前还没有对充当长期投资和资本保值的房地产造成明面可见的影响。

但是在未来，会不会有这样的可能性呢？

如果比特币具有成为长期投资项目的稳定性与回报率，那么极有可能吸纳大量资金，引起房地产在内多数传统投资项目的震荡。

下图是比特币价格2016年12月27日到2017年12月27日的走势图

从最初比特币的价格在930美元波动，随后接连暴涨，最高冲破17000美元关口，到2017年12月22日，涨幅高达2000%。早期投资者获利最多，而年底的价格下跌(30个百分点)则抵消了许多迟来者的收益。

在2017年初投入1000英镑的人现在将拥有约1.4万英镑。然而，如果在去年12月第一周的最后几天，同样的1000英镑投资的话，那么今天的投资者将面临血本无归的损失。

对于近期比特币价格的接连下挫，美国金融博客Zero Hedge注意到，在过去两周时间中，有四天出现美东时间下午8点（北京时间第二天上午9点）左右比特币遭到打压的情况。

日本央行行长黑田东彦此前对比特币发表评论，称比特币的运作方式不像一个正常的支付手段，正被用于投机。

而2008年曾准确预测到美国楼市崩盘的Euro Pacific CEO Peter Schiff表示，比特币的巨大泡沫终将破灭，此时参与的人将遭遇巨大损失。

因为背后没有实物产业的支持，所以比特币没有任何实际的价值。它不能用做货币进行交易。虽然此前有新闻曝出比特币用来买房，但目前没有被主流市场接受。没有实际的价值存在，也就意味着它其实不具备投资的价值。期望通过买入比特币获益的，直到今天都可以看作是一种投机行为。

分析师认为，比特币存在交易缓慢、价格昂贵以及易受攻击等问题，当其价格停止上行时，这种“投机性数字资产”就会崩溃。当然这只是一家之言，相信对此有足够了解的买家，也有着不同的见解。

不过基本上所有地区和国家，都有关于比特币的警告声音出现，这就意味着比特币的投资价值还有待估量，交易体系需要进一步完善。至少10年之内，成为足以撼动房产投资项目的可能性，非常之小。

二、抵押贷款利率上升
去年早些时候，由于英格兰银行的“宽松货币”政策，导致抵押贷款利率连续创下历史新低。然而，央行在11月将银行利率从0.25个百分点提高到0.5个百分点的决定则在一定程度上打击了英国的业主们。

受影响最直接的，当属那些申请了“浮动”利率贷款产品的业主们。贷款利息的偿还金额，与银行利率直接挂钩。

比如说一个有15万英镑还款抵押贷款的人，当利率从3.75%上升到4%，该业主将面临额外的每年252英镑的额外成本。而那些贷款30万英镑的人每年则需要多支付504英镑。

从上图可以看出，对于那些支付10%首付的购房者来说，银行并没有采取加息的政策。这批购房人员多属于首次购房者。而支付25%首付的购房者在房贷利息上则有一个显著的上升。

央行表明，2018年会有新的加息举措实施。有专家表示，贷款业主最好在2018年今早将变动利率贷款产品更换为固定利率的贷款产品。

目前最便宜的3年固定利率贷款的利息仅为1.49%，而最便宜的五年固定利息为1.65%。相比之下，标准的可变利率利息通常是4%或更多。

三、通货膨胀
央行加息的主要原因，是因为通货膨胀率的上升。通过加息的政策，降低国民的消费欲望，从而抑制通货膨胀率。

去年，通胀急剧上升，“英国退欧效应”导致英镑走高。在欧盟公投后英镑的贬值导致了进口成本的增加。去年的上涨持续到今年，仍在延续。并且伴随着能源价格的上升，膨胀率会进一步升高。

去年11月，以消费者价格指数（CPI）衡量的通货膨胀率达到了3.1%，远高于政府设定的2%的目标。而距离上一次的高膨胀率还是在2012年。

通货膨胀并非洪水猛兽，一个逐年稳定的通货膨胀率，对一个国家而言起到了刺激经济增长的作用。英国3.1%的膨胀率放眼全球不算高，但由于政治带来的影响，这样的膨胀率超过了可控范围，所以需要政府出面，从宏观方向调控市场。

利率的变化与住房贷款息息相关，而物价水平则更多体现在买房地段的选择上面。

四、储蓄率回升
标准利率的升高，除了影响到房贷利息，同样影响到了人民的储蓄率。由于高通货膨胀率导致了一个更高的物价，消费者的消费欲望降低。加上银行的基本利率提高，于是人们纷纷把钱存入银行，以规避手中英镑潜在的贬值风险。

从去年1月开始，定期账户的利率不断增高，而活期账户利率则基本保持不变。导致定期账户利率提升的主要因素，是来自英国本土小银行之间为了吸引客户存款的竞争。大银行有充足的渠道可以从央行获取低息资金用于放贷，所以很少会提升利率吸引客户存款。而小银行则相反。

储蓄利率的提升，是银行活动的结果。而放贷对象，很大一部分都是房屋产权的购置者，或者是大型项目的投资人。这给市场放出的讯息是，英国本国的投资力度仍在加强，并且买房人数没有出现明显下降。如果情况与之相反，则小型借贷机构不会有太大的动力提升储蓄利率吸引资金。

提示：
2017年持续全年的比特币，吸引了大量投资人的眼光，但从目前来看，不具备实体支撑的比特币具体的投资价值很难估量。虽然有比特币买房的新闻存在，但还未被市场主流接受。比特币短期内不会对房产市场造成冲击，并且很难成为房产的替代投资产品。

根据一路走高的通货膨胀率，明年英格兰银行仍会采取加息政策，购房业主需要及时转换贷款产品。避免因利息产生的额外成本。储蓄率的回升昭示了英国大型的投资项目正持续进行，对资金量有着一定量的需求。这一趋势将持续至新的一年。总体而言英国经济依旧处于一个健康的状态。