2019年，英国央行还会加息吗？英国房产投资贷款利率如何？

英国央行规定的基准利率，和我们投资买房贷款利率有着非常紧密的联系。

2017年，11月和2018年8月的两次0.25%的加息之后，英国央行规定的基准利率从0.25%上升到了0.75%，对房地产行业最直接的影响体现在贷款利率上面。

Statistics网站上最新的数据统计到今年6月，数据显示出了10年固定期限的贷款产品利息持续下滑，其它各个年限的贷款产品利息都在17年加息之后出现了微弱的涨幅。如果把今年8月的加息情况计入图表，可以推测出线段还是处在一个上行走势当中。

贷款产品的利息增加，对于房地产投资人来说当然是不利的，因为每个月还的钱要变多了。但是政策方面的东西我们无法控制，只能通过选择时机来获取最大收益，规避额外的成本。毕竟如果确实有买房的打算，利息能少交一点就少交一点，总是好的。

现在是最好的时机吗？我们认为是。

至少从贷款利率层面上来讲，哪怕2017年11月和2018年8月经历过两次加息，把基准利率调到了75%，但不管是平均贷款利息率和央行基准利率，现在都还是历史上的超低点。（下图为1985年以来英国基准利率走势图）

如果我们回去看几个比较关键的时间节点：

1、1979年

1945-1979年的战后25年时间里，英国一直被诟病为“欧洲病夫”，经济发展缓慢，通货膨胀率居高不下，先后被美国、 日本、 德国、法国所赶超。撒切尔夫人上台之后采取强硬的政府干预手段，把基准利率上调到17%，有效抑制住了通膨。随后在工业联盟和制造业人士的质疑声中放宽利率，刺激出口。

2、1992年9月

1992年9月，英国退出了欧洲汇率机制（European Exchange Rate Mechanism），首相约翰梅杰当天决议将基准利率从10%增加到12%，并且承诺上调到15%以吸引国际资金买入货币。但是遭到了索罗斯等国际空头的狙击，英镑瀑布式下跌，利率也随之回调到了10%。

3、1997年5月

布莱尔首相上台之后，财政大臣戈登•布朗将基准汇率的决议权交到了英格兰央行手中，至此基准利率开始服务于资金和市场而不是政策。银行作为专业的投资机构，趋利避害的特性使得基准利率具有了很强的前瞻性。

4、2003-2007年

英国又一次出现了政府无法抑制的高通膨，央行决定上调利率抑制通货膨胀率。

5、2007-2016

金融危机之后英国的基准利率降至300年以来的最低点。储蓄变成了一项毫无收益的行为，人们开始消费，投资，英国经济也在此进入了危机后的修复阶段。

如下图所示：1979年-2017年，英国央行基准利率

总结一下利率变化的规律：在政府掌控基准利率的时候，利率跟着政府政策变动。但是资本市场趋利避害，并且具有极强的投机性，于是布莱尔政府之后基准利率的调控权交给了央行手里，央行会预判政策走向，作出汇率调整。

以上的主要加息政策都出现在通膨较高，或者是政治方向变动需要支持英镑的当口。

而如今2019年3月英国将正式启动脱欧程序，正是迎合了央行的加息习惯。保护英镑以对冲脱欧的风险。

英国央行总裁Mark Carney曾明确表示：“未来的加息策略取决于脱欧进程，还会有持续且有限的加息。”

业内人士对于未来基准利率的看法也是会加息，最少也是保持现状，不太会有降息的可能。除非等到英国彻底脱离欧盟，或者是脱欧协议非常有利，英国几乎不承担风险。

天达银行业务发展经理Peter Izard称：“我们可能会在明年看到两个0.25%的加息，等到明年年末的时候基准利率将会是1.25%。”

Coreco市场总监Andrew Montlake表示：“脱欧充满了危险和不确定性，从现有层面来看，明年在其它条件都不变的情况下还应该至少会有1-2次0.25%的加息。8月2日MPC 9:0的投票决议非常决绝和强硬，持续的加息会是大概率事件，对英国可能也是最有利的。”

SPF Private Clients的首席执行官Mark Harris则认为明年可能还会再加一次息，到2019年年底英国的基准利率将会是1%。

官方的预测也跟商界大佬们的想法差不多，英国预算责任办公室（OBR）在今年3月给出的基准利率预测就是明年年末大概在1%-1.1%之间，也就是还会再加一次到两次息，未来则会最终企稳在1.5%，比现在要高出一倍。

如下图所示：2018-2023年央行基准利率预测

而作为投资者而言….

既然升息的趋势存在，那能否在没升息之前，能够抓紧remortgage，锁定一个3年或者5年的更好的fixed rate的产品。 就是最切实的应对措施了。

自从2017年11月，央行10年以来首次上调0.25%的基准利率之后，加息的阀门就已经打开，业内各界人士和官方普遍预测还会继续加息，区别也就是加多加少的问题。

现在看来比较大的可能是到2019年，也就是明年年末的时候会再加两次息，基准利率达到1.25%左右，买房贷款的话还是优先考虑固定利率产品，浮动利率产品是不太划算的。

虽然加息会对房产市场造成一定的冲击，但英国的国情是住房供需严重不均衡，而且房价工资比很高。需求不会因为多加了一个点的利息而被打压下去，这点可以放心。但是对于我们自己买房投资的人来说贷款利息当然是越少越好。即便是利息上涨了，购房出租的投资者依然可以把利息转移到租客的头上，出租房供不应求的状况决定了这一点。